今年以来在416只股票基金的平均收益为-4.27%的背景下

  证券时报记者 李湉湉

奥门金沙总站6165com,  截至4月5日,今年以来在416只股票基金的平均收益为-4.27%的背景下,186只债券基金取得了0.42%的平均收益,其收益水平超过股票基金数倍,表现最抢眼的债券基金汇利B今年的净值增长率达到了4.8%。多位业内人士表示,今年配置债券基金对冲风险必不可少,投资者应该根据自己的风险偏好水平、流动性要求等因素来配置一定比例的债券基金。

  债基整体大幅跑赢股基

  天相投顾数据显示,今年以来,全部897只基金的平均收益为-4.08%,416只股票基金今年以来平均收益-4.27%,186只债券基金平均收益0.42%。

  债券基金整体大幅跑赢股票基金,且有83只债基取得了正收益。汇利B以4.8%的净值增长率坐上了头把交椅,国富债券A、国富债券C、招商增利以3.28%、3.19%和3.16%的净值增长率紧随其后。

  尽管股票平均收益大幅落后债券基金,不过,在全部基金的收益排名中,前十名仍然全部是股票基金,冠军鹏华价值今年以来的净值增长率已达8.68%,债券基金的收益第一名汇利B仅列第11名。“这样的收益表现正好符合股票基金和债券基金的产品特点,在震荡市中,股票基金收益高波动大,从投资者的角度来说,既然很难‘精确打击’收益靠前的股票基金,为了避免被‘弱势的大多数’拖累,不如选择整体波动更小的债券基金,从更大概率上保证资金收益。”深圳一家基金公司的渠道负责人表示。

  弱市投资稳健第一

  今年以来,市场震荡格局明显,市场人士大多认为两市不大可能出现单边上涨或下跌行情,债券和股票都具备一定的结构性机会,而从稳健投资的角度来说,债券基金的配置意义更是明显。

  “尽管债券基金是低风险的品种,但投资者在选择时还是要根据自己的风险偏好水平进行。”一位银行理财经理解释说,在国内,债券基金的投资对象主要是国债、企业债和金融债,具有收益稳定、风险较低的特点。但偏债型基金最多可以将基金资产总值的20%投资于股票,其中,一部分基金只能参与新股申购,另一部分则可以直接到二级市场买卖股票,这直接关系到债券基金的风险系数。另外,如果债券资产中可转债或者企业债的比重较高,也会增加债券基金的风险。纯债型基金则完全不参与股票投资,规避了二级市场的风险,风险更低,收益更加稳定。

  在风险程度相当的情况下,选择债券基金可以参考基金经理过往业绩表现、是否封闭运作等因素。尽量选择从业年限较长、过往业绩优秀、业绩波动不大的基金经理。此外,封闭式运作的债券基金比开放式债券基金更有可能获取较高的收益,由于其流动性要求不高,封闭式债券基金在利用回购增大杠杆比例方面的空间较大。

  理财专家表示,下半年的股市可能是震荡偏弱市,债券市场走弱的可能性不大,建议采取的资产配置策略为股票、债券、现金类资产各1/3,等待股市结构性机会。

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